Warren Buffet
1.-What is the possible meaning of the changes in stock price for GEICO and Berkshire Hathaway on the day of the acquisition announcement? Specifically, what does the $718 milllion gain in Berkshire´s market value of equity imply about the intrinsic value of GEICO? (Note that Berkshire owned 33.25 million shares before the acquisition was announced)
El posible significado en los cambios en el precio de la acción de GEICO y de Berkshire es que era una fusión en la cual ambas empresas se iban a ver beneficiadas debido a la sinergia, ya sea por la administración de Berkshire y de Warren Buffet o por el valor agregado que causaría la fusión. Con la ganancia en el valor de capitalización de Berkshire, se puede insinuar que el valor intrínseco de GEICO es mucho mayor que el valor en libros. Además, cuando Warren Buffet anuncia una adquisición de este tipo, está mandando una señal de compra al mercado. Es decir, la demanda de la acción de ambas empresas aumenta cuando un inversionista como Warren Buffet está invirtiendo en esta. Por la demanda de tal acción, el precio de la misma se eleva.
2.- Based on Value Line´s forecast information, what is the range of possible intrinsic values for GEICO? What questions might you have about this estimated range?
Basándonos en este pronóstico de información, el posible rango de valor intrínseco de GEICO sería de $6,110,061,660 (67,889,574 acciones * $90.00) a $8,486,196,750 (67,889,574 acciones * $125.00).
Las preguntas que surgen de estos pronósticos son: ¿Qué método o análisis utilizaron?, ¿Cómo pronosticaron las ventas?, ¿Cuál fue la tasa de dividendos que utilizaron? Y ¿Cuál fué el nivel de deuda con el que calcularon los flujos?
3.- How well has Berkshire Hathaway performed? In the aggregate? In its investment in Scott and Fetzer? In its investments in earlier purchases of GEICO stock? In its investments in convertible preferred securities?
De 1977 a 1995 el precio de la acción de Berkshire Hathaway pasó de $89.00 a
El posible significado en los cambios en el precio de la acción de GEICO y de Berkshire es que era una fusión en la cual ambas empresas se iban a ver beneficiadas debido a la sinergia, ya sea por la administración de Berkshire y de Warren Buffet o por el valor agregado que causaría la fusión. Con la ganancia en el valor de capitalización de Berkshire, se puede insinuar que el valor intrínseco de GEICO es mucho mayor que el valor en libros. Además, cuando Warren Buffet anuncia una adquisición de este tipo, está mandando una señal de compra al mercado. Es decir, la demanda de la acción de ambas empresas aumenta cuando un inversionista como Warren Buffet está invirtiendo en esta. Por la demanda de tal acción, el precio de la misma se eleva.
2.- Based on Value Line´s forecast information, what is the range of possible intrinsic values for GEICO? What questions might you have about this estimated range?
Basándonos en este pronóstico de información, el posible rango de valor intrínseco de GEICO sería de $6,110,061,660 (67,889,574 acciones * $90.00) a $8,486,196,750 (67,889,574 acciones * $125.00).
Las preguntas que surgen de estos pronósticos son: ¿Qué método o análisis utilizaron?, ¿Cómo pronosticaron las ventas?, ¿Cuál fue la tasa de dividendos que utilizaron? Y ¿Cuál fué el nivel de deuda con el que calcularon los flujos?
3.- How well has Berkshire Hathaway performed? In the aggregate? In its investment in Scott and Fetzer? In its investments in earlier purchases of GEICO stock? In its investments in convertible preferred securities?
De 1977 a 1995 el precio de la acción de Berkshire Hathaway pasó de $89.00 a